Инвестиции

Раскроет ли в 2023 году золото свой потенциал как одно из ключевых средств сбережения?

Все финансовые аналитики сходятся во мнении, что доступный россиянам актив ждёт взрывной рост в 2023 году. Правда, прогнозы по максимальной цене золота сильно отличаются. Будем наблюдать!

Давайте посмотрим, как вело себя золото в январе 2023 года.

Всякий раз, когда обсуждается вопрос о золоте как инвестиции, сразу становится очевидным, что мы имеем дело с очень эмоциональным вопросом. 

За 4000 лет, прошедших с тех пор, как люди начали отливать драгоценные металлы в платежные средства, общество изменилось до неузнаваемости. Однако роль золота, серебра и других драгоценных металлов осталась практически неизменной.

Свои рекомендации по инвестициям в ценные бумаги мы дали здесь. Теперь поговорим о тех, кто не принесет прибыли, а скорее убыток:

Аэрофлот (AFLT). Компания с ног до головы усыпана санкциями и ограничениями. Государство опять наращивает долю в компании через докапитализацию, это негативно отражается на распределении активов на одну акцию. Слабые финансовые результаты и очередная допэмиссия делает компанию достаточно рисковой. Понятно, что о прибыли и дивидендах в подобных условиях речи быть не может.  

Рекомендуем присмотреться к трем российским компаниям. Кратенько опишем о причинах, почему эти акции могут быть интересны:  

Сбербанк (SBER). За 2021 год банк заработал 1,2 триллиона рублей, за кризисный 2022 — 300 миллиардов. В 2023 году стоит ожидать от банка более интересных результатов и хороших дивидендов.  

АФК Система (AFKS). Компания в январе 2022 года закончила программу обратного выкупа акций. При начале новой программы цена на акции может перейти на другой уровень.  

Новый игрок рынка валютного резерва России — юань, 23% в ФНБ. Пока доллар и евро из-за санкций «выживаются» из страны, на смену им приходит Китайский юань, как единственная реальная альтернатива, признанная Международным Валютным Фондом в качестве резервной валюты.

Вот, что находится в Фонде национального благосостояния страны:

Китайский юань — 23,22% (₽2 трлн 644 млрд)

Евро — 23,00% (₽2 трлн 641 млрд)

Акции Российских компаний — 19,52% (₽2 трлн 222 млрд)

Золото — 16,72% (₽1 трлн 903 млрд)

Инфраструктурные проекты — 5,78% (₽658 млрд)

Тикер: ALRS

Цена акции: 60 рублей

Капитализация компании: 442 млрд рублей

Акции в свободном обращении: 34%

Доля государства: 66%

Мы решили собрать статистику о доходности разных активов в России за последние 10 лет.

Среднегодовой темп роста (CAGR) за 10 лет:

Арсагера – Фонд акций: + 13,29%

Золото: + 10,33%

Индекс МосБиржи полной доходности: + 9,84%

Доллар: + 8,68%

Индекс Мосбиржи государственных облигаций совокупный доход: + 6,80%

Накопительный рост за 10 лет:

Арсагера – Фонд акций: + 348%

Золото: + 267%

Индекс МосБиржи полной доходности: + 256%

Доллар: + 230%

И так, у компании есть два типа акций: обыкновенные и привилегированные. Акции одинакового номинала, то есть у них одинаковый вклад в имущество предприятия. 

На данный момент привилегированные акции составляют около 1% от уставного капитала компании, однако на бирже распределение капитализации другое. 

На привилегированные акции приходится 10,7 млрд. рублей капитализации, а на обычные акции - 78,5 млрд. рублей (что в общей сумме 89,3 млрд. рублей) Получается, что вес привилегированных акций в капитализации уже 12%, а не 1% доли в условном капитале.